The Effect of Errors in Means, Variances, and Covariances on Optimal Portfolio Choice

Ne soruyor

Michaud sorunu tarif ediyor, Chopra ve Ziemba onu ölçüyor. Beklenen getiri, variance ve covariance tahminlerindeki hataların maliyetini ayrı ayrı hesaplıyorlar. Beklenen getirideki hata, diğer ikisinden bir mertebe daha pahalıya mal oluyor. Bu sonuç, sonraki yirmi yılın neden ağırlıkla covariance tarafına yöneldiğini açıklıyor.